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什么是?什么是项目 投后管理,投后管理又有哪

2018-05-31 05:01 - 织梦58 - 查看:
投后管理 投后管理是项目投资周期中紧张组成部门,也是投资基金“募、投、管、退”四要点之一。在完成项目尽调并施行投资后直到项目加入之前都属于投后管理的光阴。 “投后管

投后管理

投后管理是项目投资周期中紧张组成部门,也是投资基金“募、投、管、退”四要点之一。在完成项目尽调并施行投资后直到项目加入之前都属于投后管理的光阴。

“投后管理”自2013年底入手下手被各投资机构偏重起来。将投后管理参与使企业告竣增值的历程,从而使得投后管理将成为基金的焦点竞赛力变成新的盈利形式。

1尽可能下降企业的试错本钱:

把控风险的不单包括了基金的筹办风险,也涵盖了已投企业在筹办环境和市场大趋向一向变化下,各身分带来的不判断性。可能尽可能下降企业的试错本钱。企业在财务体系和人员结婚乃至于商业形式,那么保姆既是听诊号脉的医生,又是任事入微的管家。从客观和客观概略两个方面,从政策、市场、管理、资金链(财务)等多个维度下降企业潜在的风险,从而告竣投资的保值增值。

2加强企业软实力深耕也可能成为加强投资机构软实力的一种方式:

随着资本市场概略量地增进,但优良的项目真相是多数。为了吸收到足够多优良的项目,纯洁靠资金的支持已经很难留住优良的企业方。投资人尤其看重投后管理带来的绩效改善,进而经由过程企业的无机增进保值增值。

3反哺投前检验投资逻辑,这一点承载了投前投后相互辅佐的价值:

在投前部门短期内完成企业投资后,投先人员经由过程永远的跟进回访,乃至于纠错打磨后,对起初投资人员的投资逻辑举办检验。在必需这个时候,投后部门就要对项目亮起红灯,助理项目方梳理商业形式的同时,及时地反应给投前项目担任人。投昔人员一方面解决如今企业生存的题目,另一方面在窥察犹如项目时闪避这类风险。

4外部成立特地的专家垂问/咨询团队,为被投企业提供如“嵌套式增值任事计划”:

嵌入式投前任事也被创新工场接受,除此之外,还设立各类焦点成员的专属进级化的已投项目任事社群。异样,还成立投融资链条中各路中介机构的战略合营联盟。勉力于制造一个焦点的企业金融生态平台。

5设有专业的运营团队为企业提供增值任事:

特地为所投企业提供现金、支出、本钱、组织架构和战略,团队与运营咨询团队以及初级垂问等,对进步企业商业支出和业务等提出规划和提议。在整归并购投资及其投后管理也有很多的一致性。

6关于融资对接:

1、对付晚期的项目而言,融资实在是在企业自身还没有优秀造血才干的境况下,保证企业资金链安祥,能够持续发展的必要维持,晚期项目一来缺少合理的财务分配。

2、没有很好的变现渠道,乃至于能够盈亏均衡都是不错的,那么在这个阶段上,资金链的断裂是极有可能间接毁掉一个项目。

3、对付能够造血的企业来说,后期的资本介入如故有益,例如缩小产品的周期,催熟产品,更快空中向市场。探讨到引入下一轮的投资机构还须要一段时间的磋商和磨合。

4、在这种境况下,资方与项目方须要未雨绸缪,在企业账面资金能够维持,例如18个月的运营本钱时,就要梳理出融资规划,入手下手发动下一轮融资,并着手入手下手对接各路投资机构。

5、当然最好是在企业融资之初,就定好规划,例如企业的运营状况到达某一层级时,发动某轮融资,而不是由于须要钱而融资。估值自己与企业生长的幼稚度和商业形式的将来发展空间挂钩,投后部门一方面助理企业梳理融资规划,另一方面协助企业判断投后估值和节拍。

7“外部猎头”的职能:

一边找靠谱的人,一边找靠谱的项目外,设立了“外部猎头”的职能,图谋搜求高层次人才。涵盖人员雇用、PR品牌、资本对接、财务法务垂问等。对付已经投资的项目,遵照季度为周期举办跟进,经由过程横向纵向比较,分层对接。以外部月度推举的形式成立焦点人才库。这种犹如于猎头的职业是投前任事中的一部门,其它还包括:资源启发、公关活动、守业引导元首。

8更多值得深究的是变现渠道的打通,即盈利形式的梳理和开发:

盈利形式也是一直思考的点,合理的盈利形式会为企业带来更多的流量和现金流,入手下手大范畴发动造血效力,在范畴上已经具有必定的上风,着力点要改动成扩展性和职能效率,以及细节照料和变现渠道。

9战略者的意义:

1、对付这个阶段上的企业,融资不单单仅是找资金,更多是搜寻契合企业文明,契合企业将来战略的投资机构,这样不单能够带来资金上的助理,更多的是带来资源上的补充和支持。

2、在这一阶段上,投后部门要尤其深上天认识打听企业将来发展战略和规划,并对如今契合企业文明属性的资方举办梳理,然后再牵线举办资本对接,其实就是相当于专业FA的角色。在资本对接历程中,一向解决资方的质疑,梳理清楚企业将来的发展方向。在这个阶段上,乃至于必要的转型可能跨领域拓展都有可能产生,但必定要留心考量。

10战略布局:

接盘D轮可能Pre-IPO,投后部门须要协助项目方举办有用的战略布局,例如业务并购,佐以补充,圆满产业链,为上市做预备。战略融资或并购,吸纳中小型企业,并购补充企业短板成为这个阶段上的企业发展的重点。必要的战略融资与并购会成为这轮跟进的投资机构该当实时眷注的重点。这一阶段上的投后角色入手下手更多的是按期跟进,资源补充对接。